Article 138
in forceFinancial assessment framework regarding pension funds
When the policy funding level of a pension fund at the end of a calendar quarter has fallen below the requirements set by or pursuant to Article 132 regarding the required own funds, the pension fund shall notify the supervisory authority thereof without delay. When the policy funding level of a pension fund, whose minimum required own funds are higher than the required own funds, at the end of a calendar quarter has fallen below the requirements set by or pursuant to Article 131 regarding the minimum required own funds, the pension fund shall notify the supervisory authority thereof without delay.
In the situation referred to in the first sentence of the first paragraph, the pension fund shall submit a concrete and feasible recovery plan to the supervisory authority for approval within three months or such earlier period as the supervisory authority determines, unless the pension fund, in view of the policy coverage ratio at that time, again complies with Article 132. In the recovery plan, the pension fund shall elaborate on how it will comply with Article 132 within ten years at the latest.
By way of derogation from the second paragraph, the supervisory authority may, in connection with the specific situation of the pension fund and in the interest of the entitlement holders and beneficiaries, determine that a shorter period than ten years shall apply to the recovery plan.
A pension fund that receives contributions from a contributing undertaking established in another Member State and has a policy funding level that is below the requirements set by or pursuant to Article 131 regarding the minimum required own funds shall also elaborate in the recovery plan how it will comply with Article 131 within one year.
The recovery plan shall, in principle, demonstrate a time-proportional recovery. In deviation therefrom, the recovery plan may demonstrate a more than time-proportional recovery during the first half of the term of the recovery plan.
The recovery plan shall take effect no later than six months after the policy-based funding level has fallen below the requirements set by or pursuant to Article 132. The pension fund shall act in accordance with the recovery plan without delay.
The pension fund shall annually determine the policy funding ratio at the moment a situation as referred to in the first paragraph is established. If necessary in deviation from the previous sentence, the pension fund may annually determine the policy funding ratio as of the end of the fourth calendar quarter, by bringing forward the first determination of the policy funding ratio after the moment a situation as referred to in the first paragraph is established.
Further rules shall be laid down by or pursuant to an order in council (algemene maatregel van bestuur) with regard to this Article, which shall relate, inter alia, to the period until the recovery plan takes effect.
Wanneer de beleidsdekkingsgraad van een pensioenfonds per het einde van een kalenderkwartaal is komen te liggen onder de bij of krachtens artikel 132 gestelde eisen ten aanzien van het vereist eigen vermogen, meldt het pensioenfonds dit onverwijld aan de toezichthouder. Wanneer de beleidsdekkingsgraad van een pensioenfonds, waarvan het minimaal vereist eigen vermogen hoger is dan het vereist eigen vermogen, per het einde van een kalenderkwartaal is komen te liggen onder de bij of krachtens artikel 131 gestelde eisen ten aanzien van het minimaal vereist eigen vermogen, meldt het pensioenfonds dit onverwijld aan de toezichthouder.
In de in de eerste zin van het eerste lid bedoelde situatie dient het pensioenfonds binnen drie maanden of zoveel eerder als de toezichthouder bepaalt ter instemming bij de toezichthouder een concreet en haalbaar herstelplan in, tenzij het pensioenfonds gezien de beleidsdekkingsgraad op dat moment weer voldoet aan artikel 132. In het herstelplan werkt het pensioenfonds uit hoe het uiterlijk binnen tien jaar zal voldoen aan artikel 132.
In afwijking van het tweede lid kan de toezichthouder, in verband met de specifieke situatie van het pensioenfonds en in het belang van de aanspraak- en pensioengerechtigden, bepalen dat voor het herstelplan een kortere termijn geldt dan tien jaar.
Een pensioenfonds dat bijdragen ontvangt van een in een andere lidstaat gevestigde bijdragende onderneming en een beleidsdekkingsgraad heeft die ligt onder de bij of krachtens artikel 131 gestelde eisen ten aanzien van het minimaal vereist eigen vermogen werkt in het herstelplan tevens uit hoe het binnen een jaar zal voldoen aan artikel 131.
Het herstelplan vertoont een in beginsel tijdsevenredig herstel. In afwijking hiervan kan het herstelplan een meer dan tijdsevenredig herstel vertonen in de eerste helft van de looptijd van het herstelplan.
Het herstelplan gaat uiterlijk zes maanden nadat de beleidsdekkingsgraad is komen te liggen onder de bij of krachtens artikel 132 gestelde eisen in. Het pensioenfonds handelt onverwijld overeenkomstig het herstelplan.
Het pensioenfonds stelt jaarlijks de beleidsdekkingsgraad vast op het moment waarop een situatie als bedoeld in het eerste lid is vastgesteld. Zo nodig in afwijking van de vorige zin kan het pensioenfonds de beleidsdekkingsgraad jaarlijks vaststellen per het einde van het vierde kalenderkwartaal, door de eerste vaststelling van de beleidsdekkingsgraad na het moment waarop een situatie als bedoeld in het eerste lid, is vastgesteld te vervroegen.
Bij of krachtens algemene maatregel van bestuur worden nadere regels gesteld met betrekking tot dit artikel die onder meer betrekking hebben op de periode tot het herstelplan ingaat.