Article 135
in forceFinancial assessment framework regarding pension funds
A pension fund shall conduct an investment policy that is in accordance with the prudent-person rule and is based in particular on the following principles:
the assets shall be invested in the interest of the persons entitled to pension accruals and the pension beneficiaries;
investments in the contributing enterprise shall be limited to no more than 5% of the portfolio as a whole, and where the contributing enterprise belongs to a group, investments in the enterprises belonging to the same group as the contributing enterprise shall be limited to no more than 10% of the portfolio. Where the pension fund is sponsored by a group of enterprises, investments in these contributing enterprises shall be made prudently, taking into account the need for proper diversification;
the investments shall be valued on the basis of market valuation; and
the exposure to investment risk does not exceed 150%.
Further rules shall be laid down by or pursuant to governmental decree (algemene maatregel van bestuur) to ensure the prudent investment policy.
The requirements set forth in paragraph 1, opening words and subparagraph (b), and the rules established pursuant to paragraph 2 with respect to the diversification of assets shall not apply to investments in government bonds.
A pension fund shall state in its management report the manner in which environmental and climate factors, human rights, and social relations are taken into account in its investment policy.
Een pensioenfonds voert een beleggingsbeleid dat in overeenstemming is met de prudent-person regel en met name gebaseerd is op de volgende uitgangspunten:
de waarden worden belegd in het belang van aanspraak- en pensioengerechtigden;
beleggingen in de bijdragende onderneming worden beperkt tot ten hoogste 5% van de portefeuille als geheel, en ingeval de bijdragende onderneming tot een groep behoort, worden beleggingen in de ondernemingen die tot dezelfde groep als de bijdragende onderneming behoren, beperkt tot ten hoogste 10% van de portefeuille. Wanneer een groep van ondernemingen aan het pensioenfonds premies betaalt, geschieden beleggingen in deze bijdragende ondernemingen prudent, waarbij rekening wordt gehouden met de noodzaak van een behoorlijke diversificatie;
de beleggingen worden gewaardeerd op basis van marktwaardering; en
de blootstelling aan beleggingsrisico is niet hoger dan 150%.
Bij of krachtens algemene maatregel van bestuur worden ter waarborging van het prudente beleggingsbeleid nadere regels gesteld.
De eisen die zijn opgenomen in het eerste lid, aanhef en onderdeel b, en de regels die op grond van het tweede lid worden gesteld ten aanzien van de diversificatie van waarden zijn niet van toepassing op beleggingen in staatsobligaties.
Een pensioenfonds vermeldt in zijn bestuursverslag op welke wijze in het beleggingsbeleid rekening wordt gehouden met milieu en klimaat, mensenrechten en sociale verhoudingen.