Нидерландские венчурные инвесторы предоставляют долгосрочные инвестиции, вложенные в многообещающие начинающие предприятия (стартапы) или в небольшие предприятия, не зарегистрированные на бирже. Стартапы обычно прибегают к венчурным инвестициям, когда им нужен капитал для разработки технологии, запуска первого продукта, более обширного маркетинга этого продукта или для ускорения роста, чтобы стать лидером рынка. Нидерландские банки, как правило, не предоставляют займы компаниям без оборота или без предоставления залога. Решением в таких случаях является венчурный капитал. Средние и крупные компании также нуждаются в венчурном капитале, например, для дальнейшего роста. В таком случае они прибегают к частным капиталовложениям.
Что такое частные капиталовложения?
Частные акционерные инвесторы – это долгосрочные инвесторы в средние и крупные компании, не зарегистрированные на бирже. Уже существующие, зачастую успешные компании обращаются к частным капиталовложениям, когда им необходим быстрый рост, либо когда руководство компании хочет взять на себя управление другой компанией или ее частью, а финансирования только за счет заемных средств недостаточно.
Перспективные стартапы и небольшие компании также часто нуждаются в капитале, способном нести определенные риски. В этом случае привлекается венчурный капитал
Существуют и другие ситуации, в которых может потребоваться финансирование за счет частных капиталовложений в Нидерландах. Например, при финансировании роста голландской компании за счет интернационализации или поглощения. Частые капиталовложения также являются решением, когда компания или ее часть становится независимыми, происходит так называемый выкуп. Это может произойти, когда часть компании более не вписывается в ее стратегию. При этом действующее руководство перенимает эту часть компании. А также в случае выкупа компании новыми акционерами, в случае промежуточного финансирования перед листингом либо в случае делистинга (переход из публичной в частную форму) решением может быть привлечение частных капиталовложений. Наконец, при реструктуризации, иными словами изменении фокуса или структуры финансирования компании, частные инвесторы могут быть интересными партнерами.
В какие компании инвестируют?
Нидерландские стартапы, которые обращаются к венчурным инвесторам, обычно опрерируют в инновационных секторах, таких как ‘глубокие технологии’ (полупроводники, нанотехнологии и т.д.), устойчивое развитие, IT и науки о жизни. Из-за невозможности предсказать успех той или иной компании, стартапа или идеи, венчурный капитал является самой рискованной формой предоставления капитала частными инвестиционными компаниями. Учитывая повышенный риск, частные инвестиционные компании, специализирующиеся на венчурном капитале, часто очень тесно связаны со своими инвестициями. Инвесторы обычно имеют большую сеть экспертов, или сами имеют опыт создания рискованной компании, либо имеют глубокие знания в конкретном секторе. В результате вклад венчурных инвесторов может стать решающим для успеха предприятия.
Венчурные инвесторы, в отличие от частных инвесторов, часто принимают миноритарную долю. Вложенные средства в основном используются для разработки и продажи (новых) инновационных продуктов. В венчурном капитале инвестиции могут осуществляться на разных стадиях — и в разных раундах финансирования. В общих чертах это выглядит следующим образом.
В конечном итоге, доля венчурного фонда может быть продана другим стратегическим или финансовым инвесторам. Также возможно проведение листинга.
Помимо венчурных инвесторов, в Нидерландах также активно работают сообщества регионального развития, предоставляющие венчурный капитал начинающим компаниям. Данные организации были созданы по инициативе Министерства Экономики и Климата для дальнейшего экономического развития регионов Нидерландов. В настоящее время сообщества регионального развития существуют во всех провинциях Нидерландов. Их целью является не только получение достаточной прибыли, но и обеспечение занятости и создание инновационных компаний в конкретном регионе.
Кроме того, правительство Нидерландов способствует развитию сектора венчурного капитала с помощью многочисленных программ кредитования и грантов, предназначенных для менеджеров фондов, которые хотят создать венчурный фонд, и для компаний, ищущих капитал для стартапов и роста. Более подробную информацию можно получить в Нидерландской Госслужбе по Предпринимательству (Rijksdienst voor Ondernemend Nederland/RvO).
